مديرعامل بايننس: منتظر نوسانات بالا در بازار رمز ارز باشيد

چانگ پنگ ژائو (Changpeng Zhao) بنيانگذار بايننس به تازگي گفته است بيت كوين كه در چند ماه آينده، بازار رمز ارزها تحت تاثير نوسانات بالايي قرار خواهد گرفت. در ادامه نيز توضيح خواهيم داد معامله‌گران قراردادهاي اختيار در چنين وضعيتي بايد چگونه عمل كنند.

به گزارش ميهن بلاكچين و به نقل از كوين تلگراف، نوسان (Volatility) يك معيار پيچيده آماري است كه عموما توسط معامله‌گران و سرمايه‌گذاران مورد استفاده قرار مي‌گيرد. افرادي كه با اصطلاح نوسان آشنايي ندارند معمولا آن را به عنوان يك عبارت مخصوص تحليل‌گران مي‌پندارند. با اين حال همانطور كه در اظهار نظر اخير موسس صرافي بايننس آمده است، بسياري از مردم معناي درست نوسان را نمي دانند.

اين اولين بار نيست قيمت بيت كوين كه ژائو فرضيه نادرستي را درباره نوسان مطرح مي‌كند. او در ماه مي‌ (ارديبهشت) گفت كه نوسان فقط مختص بازار رمز ارزها نيست، در صورتي كه منابع مختلف از جمله كوين تلگراف نشان دادند كه اگر تسلا را فاكتور بگيريم هيچ سهمي در بازار بورس S&P۵۰۰ نوسان سالانه ۷۰٪ بيت كوين را نداشته است.

معناي نوسان چيست؟

نوسان واقعي يا تاريخي ميزان تغيير روزانه قيمت را اندازه مي‌گيرد و نوسان بالا نشان مي‌دهد كه قيمت مي‌تواند در طول زمان به شدت به سمت و سوي مختلف تغيير جهت دهد.

اين شاخص ممكن است متناقض به نظر برسد اما زماني كه دوره‌هايي با نوسان كمتر اتفاق مي‌افتد نشان‌دهنده اين است كه احتمال حركات انفجاري وجود دارد. اين موضوع تا حدي به اين دليل است كه ماهيت اين شاخص به داده‌هاي قبل از آن مي‌پردازد. زماني كه بازار آرام‌تر است، معامله‌گران تمايل بيشتري به استفاده از اهرم‌ها دارند كه اين موضوع باعث مي‌شود در حين حركت‌هاي ناگهاني بازار، ليكوييدهاي شديدتري اتفاق بيفتد.

اطلاعات بالا نشان مي‌دهد نوسان متوسط ۵۰ روزه در دو سال گذشته در حدود ۷۴٪ است. اين انديكاتور از لحاظ تاريخي با حركت به بالاي ۸۰٪ تمايل به شتاب‌گيري دارد اما هيچ تضميني نيست كه چنين حركتي اتفاق بيفتد. داده‌هاي ماه‌هاي فوريه (بهمن) و آوريل (فروردين) ۲۰۱۷ استدلال متضادي براي اين تئوري ارائه مي‌دهند.

شاخص نوسان نمي‌تواند بازارهاي خرسي و گاوي را متمايز كند چرا كه منحصرا نوسانات مطلق روزانه را اندازه‌گيري مي‌كند. علاوه بر اين يك دوره آرام بدون نوسان به خودي خود نشان‌دهنده ريزش بازار در آينده نزديك نيست.

استراتژي معامله‌گران بازار اختيار چيست؟

با توجه به اينكه موسس بزرگترين صرافي رمز ارز جهان ارتباطات بسيار خوبي دارد، هميشه اين احتمال وجود دارد كه او اطلاعاتي از درون بازار داشته باشد كه ما از آن بي‌خبر هستيم. اما اگر شخصي در مورد اتفاقي در آينده تا اين ميزان مطمئن بود احتمالا مي‌دانست كه تاثير اين موضوع بر بازار مثبت است يا منفي. اين كه او براي چند ماه آينده نوسانات بالا را پيش‌بيني مي‌كند نشان نمي‌دهد كه از آينده بازار مطمئن باشد.

بياييد فرض كنيم كه او درست گفته است و نوسانات سالانه بازار رمز ارزها در آستانه شكستن سطح ۱۰۰٪ باشد. يك استراتژي جايگزين وجود دارد كه با اين سناريو مطابقت دارد و به سرمايه‌گذاران اجازه مي‌دهد كه مومنتوم قوي بازار به هر جهتي بود از آن سود ببرند.

معاملات آپشن (Options Trading) چيست؟ معرفي بهترين صرافي‌هاي آپشن بيت كوين

استراتژي پروانه آهني معكوس (iron butterfly) يك استراتژي معاملاتي با ريسك محدود در بازارهاي اختيار (Options) است. مهم است به ياد داشته باشيم كه معاملات آپشن تاريخ انقضاي مشخصي دارند بنابراين افزايش قيمت بايد در بازه زماني تعيين شده اتفاق بيفتد.

قيمت‌هاي بالا در تاريخ ۲۵ اكتبر ثبت شده است كه بيت كوين نزديك ۶۳۰۰۰ دلار معامله ميشد. همه آپشن‌ها براي تاريخ انقضاي ۳۱ دسامبر ليست شده‌اند اما اين استراتژي مي‌تواند در بازه‌هاي زماني مختلف مورد استفاده قرار گيرد.

استراتژي صعودي پيشنهادي شامل فروش ۱.۲۳ قرارداد بيت كوين از قرارداد اختيار فروش ۵۲۰۰۰ دلار است و همزمان فروش ۰.۹۲ قرارداد اختيار خريد با قيمت اعمال ۸۰،۰۰۰ دلار است. براي نهايي كردن معامله، بايد ۱.۱۵ قرار اختيار خريد با قيمت ۶۴۰۰۰ دلار و يك قرارداد اختيار فروش در ۶۴۰۰۰ دلار خريداري شود.

تريدرهاي حرفه‌اي چگونه از معاملات آپشن بيت كوين سود مي‌برند؟

در حالي كه قرارداد اختيار خريد به خريدار حق خريد دارايي مي‌دهد، فروشنده قرارداد در معرض ضرر قرار مي‌گيرد. او بايد براي حفاظت از خود در برابر نوسانات بازار ۰.۱۷۴ بيت كوين معادل ۱۱۰۰۰ دلار سپرده‌گذاري كند. اين ميزان معادل حداكثر ضرر احتمالي سرمايه‌گذار است.

براي اينكه اين معامله‌گر سود كند قيمت بيت كوين بايد در ۳۱ دسامبر ۲۰۲۱ به زير ۵۴،۴۰۰ دلار (۱۴٪ ريزش) برسد يا به بالاي ۷۵،۵۰۰ (افزايش ۱۹٪) صعود كند. تئوري ريسك به ريوارد اينجا درست عمل نمي‌كند چون حداكثر سود بر اساس آن ۰.۰۵۶ بيت كوين است و ضرر احتمالي بيش از ۳ برابر اين مقدار است.

با اين وجود اگر يك معامله‌گر مطمئن باشد كه نوسان در آينده نزديك رخ مي‌دهد، حركت ۲۰٪ قيمت از ۶۳۰۰۰ دلار طي ۶۶ روز امكان‌پذير به نظر مي‌رسد. معامله‌گران بايد در نظر داشته باشند كه سرمايه‌گذار مي‌تواند قبل از انقضاي قراردهاي آپشن و ترجيحا بلافاصله پس از روي دادن يك مومنتوم قوي قيمتي توسط بيت كوين، بازي را برگرداند. تنها كاري كه بايد انجام دهد اين است كه ۲ گزينه فروخته شده را دوباره بخرد و ۲ گزينه ديگري كه قبلا خريداري كرده بود را بفروشد.

به نظر شما آيا صحبت‌هاي ژائو اتفاق خواهد افتاد؟ آيا بازار دوباره درگير نوسانات شديد خواهد شد؟ نظرات خود را با ما در ميان بگذاريد.

‍

‍م‍نبع: bestnews

منبع : فرهاد مرادي